5澄明之境——做一个成功的交易者，到底难在哪里？

有提问说作者在北京大学的讲座里用蜀道难难于上青天这句话来强调交易成功的艰难性。但是作者其实认识许多高手，有些人交易非常成功，大家还是喜欢听作者讲一些成功者的故事，希望从中获得启发。提问者请作者讲一个这方面的案例。
其实做讲座这件事偶尔我也会有。
这个问题能看出来一点，就是我们在昨天说到的认知偏差中所存在的幸存者偏差，存活下来的人，大家都喜欢看这种报道，报道某个行业中非常成功的人，比如说交易，说一个人大赚特赚，从几万块钱做到几个亿，这种故事大家很爱听，但是当你在听这种故事的时候，你很有可能不自觉地就踏入了幸存者偏差的路径中，也许几十万人，甚至几百万人之中才有那么一个人，你就这么有把握说你会成为那个人吗？
但有的时候人们可能就会被这样的故事所鼓舞，我觉得鼓舞可能都不一定合适，应该说是被蛊惑，他们想象着自己也能成为这样的人。
我说刻薄一点，像这种小概率下成功的人，他成功有很多因素，很有可能你目前并不具备那些因素，你需要努力才可能达到成功。所以作者在书里对这种现象解释了一下，这里我也来给大家解释一下，书里蜀道难于上青天的真正含义是什么？

首先第1个，他觉得市场本质的不确定性跟风险管理微妙性决定了成功非常难。
这里面有一段话我还蛮有同感的，他说投机者第1个要有客观定量、科学的分析能力，又要灵活变通、有前瞻意识和直接的参与。这些是要经过长期学习、思考、研究后才有的，才能产生的内在洞察力。在这期间投机者需要付出真金白银、体力以及精神上的损耗，这些可能是超出一般人想象的，不是一日之功。
所以我读到这里的时候，我也在反思，一般初学者容易犯什么错误呢？
因为你不懂，所以你的观点是随波逐流，你很容易地听从别人的观点，然后也很容易改变自己的观点。但一个人一般只要他刻苦三年以后，它往往就能自己一点点掌握一些简单的，不管是某种什么规律还是技术分析方法，他开始就有自己的观点了，这时候他往往陷入到另一种误区，他会非常在意自己的观点，甚至很在意去维护跟捍卫自己的观点。
所以很容易走到另一条路上，就是死也不改。过去是随波逐流，改得很快，现在是死也不改。

这个东西我们可以再说远一点进行一下延伸。为什么做股票很难？可以引用佛教中的一种说法叫无我。无我这个我们就不去解释。但是我觉得恰恰做交易者的很多人其实是有我，而且自我，并且自我的厉害。所以你时时刻刻觉得那个观点就代表了你，很多时候你需要去刻意维护你的观点。
实际上这是一个在交易中其实行不通的事情。
第一，你不能完完全全没有观点，但第二你又要善于变通。这个事情对人的考验真的是非常大。所以我一直在讲，其实很多时候交易做得好，真的是对你的人性的一种考验，这个词我不知道准不准确，但是有这层意思在。
还有人性的基本特征跟成功的投机要求往往是背道而驰。
这里面作者也举到了杰西•里弗莫尔的例子，一步一步到了最后就自杀了。里弗莫尔其实大家都读过他的书，我也分享过，里弗莫尔曾经赚过非常多的钱，他那套规则被市场证明是行得通的，但最后结果不好，我想他自己也没有遵守他的规则。所以有时候我们在想，为什么这样的一个人在取得那么多成功以后，仍然不遵守自己的规则。所以我在书里面写过一行字，就是当规则跟感觉相对抗时，为何通常是感觉赢？

比如说我们中的很多人研究股票可能有5年、10年，甚至更多年的时候，可能大家也都会有一些规则，但有的时候能遵守，但有的时候你会想，如果万一怎么样？ 该怎么办呢？我觉得这次可能是怎么样了？这时候其实就是你的规则跟你的感觉在对抗。实际上在这种对抗的时候，你会发现往往赢的是什么？是感觉，所以你很有可能会听从自己当下的感觉而去破坏了规则。
这种情况是很难突破的，如果你在交易中经常有这种情况的话，将会很难做的好。我以往也出现过这种情况，不过后来我克服了，那我的解决方案是什么呢？
我有很多时候跟大家透露说，我说我很傻，但我很认一个东西，就是比如说我们会想，万一这次不一样了，这次真的是需要采取不同的方法才能止损，这种时候我该怎么办？我的应对方法很简单，就那么办，该怎么办就怎么办。其实这是一种别人看起来很傻的行为，就是你怎么那么木呢，我的回答很简单，规则告诉我这么做，我用数字证明了从整体看这就是最优的选择。

不需要纠结那么多，如果这次真的是出现不同情况了，那么将错就错也没什么大不了的，反正投资是一个长期的事情。
有很多时候我们的患得患失，会令我们打破自己的规则，尤其是面临压力的时候。 我举个很现实的例子，比如你的止损，其实在下面还有10个点，也许没那么大，或者还有5个点，但当时的情况你已经感觉非常差了，你会觉得这个情况就算闭着眼睛都知道止损要打穿。心里就在想那为什么还要等那5个点的止损，赶紧走吧。因为这时候你患得患失，就想等到多损失5个点，但也许情况跟你想的是一样的，你这次走就对了。
这个对了就更讨厌，因为你尝到甜头了，你破坏规则，你尝到甜头了，下一次你一定会继续破坏规则，所以这条规则瞬间土崩瓦解。如果打了你的脸那还好，就是你卖了是吧？他震了震以后他居然没破止损又上来了，上来的速度很快，让你没有机会买入，然后你眼睁睁的看着你错过了大牛股。
有很多时候我就觉得在这一点上，人性确实是跟交易的要求有的时候背道而驰，所以就变相加大了决策难度。

第3点，作者说形成独立成熟的交易思路跟风格很难，因为很多时候，你去总结你的交易规则，包括要具备一套跟你的交易规则相对应的一个心态，还有其他的很多东西，而这些东西都需要漫长的时间积累，需要巨大的付出，需要不断的殚精竭虑地去摸索、尝试，这个不是普通人能做的事情。所以当我们看到一个人很成功的时候，你要想到他背后付出了多少努力，你能不能去做？
讲这个事情不是给大家泼冷水，我想在听的人都已经打定主意了，投资这件事情是大家接下来的一生里面需要做的事情。我只是想告诉大家，站在一个我不能讲我完全是过来人，这样有点把自己的身份抬得太高了，站在一个跟大家一起努力的一个人身上，可能只是比大家投入的时间稍微长一点的人身上。 
我给大家介绍一下，在我看到的以及作者看到的几个难点在哪，让你也有所准备。当然有些人可能天资非常好，或者说能得到别人的帮助，这个过程会缩短，但是这个过程绝对不是一天两天，一个月两个月就能完成的。这条路没有谁能替你走的，只有你自己。

实际上这是我觉得作者在书中提到的非常难的一点，最后他对提问者说，我还是给你讲一个成功者的案例，但这个案例很有意思，我简单介绍一下，他说10多年以前一个偶然的机缘，他看到了现在国内一位非常成功的交易者的交易记录，他迅速让团队把这一年多这个人的每一笔交易都标在k线图上，他们研究了两周，看了至少上千次操作，最后总结了一下，你们可能不敢相信，我念给你们听，这是事实。
我相信作者在这件事情上不会说谎，这个人是很牛的交易员，交易胜率并不高，他的记忆中记得是不超过52%，就继承50%左右，一半对一半。在一般人看起来这哪是什么高手，这是现实意义。
第二，从图表上看，他经常买在最高，买在最低。第三，单笔交易的亏损，平均亏损很小，有强烈的自我保护意识，情况不对，第一时间离场。第四，这是他预估的，应该用了某种指标跟工具对市场机会进行界定，进场模式具有很大的相似性、一致性，而出场的标准有些模糊，或者说据我判断，有些交易应该是从技术角度看不对立场，有的交易应该是风控的因素立场。有些交易应该是某种市场感觉，让他意识到部队立场，总体交易风格成熟稳定，就相对一致的进场立场原则，最后一点很了不起了。

其实我读到第4点的时候，我就知道这个人应该是做的不错的，因为它有一致性。
稍微扯远一点，很多事情是所谓的外行看门道，内行看热闹，我又好像把自己身份抬高了，好像我是内行一样，不能这么讲。我们说很多事情其实有相似性，为什么说一致性很重要，因为我天天研究这个东西，我还是知道的，举个例子，打球，因为我喜欢打羽毛球，当然随着我年龄的增长，我好像打不了那么激烈的比赛啊。
打羽毛球的时候，一个水平高的人，其实你会知道他出球的时候，动作的一致性应该是非常高的。比如他在打高远球的时候，后场的高远球他劈掉，或者是放网前球的时候，你看他的动作其实一致性会非常高，就很明显，这就是经过专业的训练得一种体现。动作的一致性很高的时候，会造成对对手的迷惑，就是我把拍子举过头顶的时候，我是要打后场的高远球还是批量的往前？其实在出手的一瞬间前你是看不出来的。
本身在比赛中具有迷惑性，但是一个人，有时候个别球你可能是打得很好，一个后场高远球啪打出去，放到对手底下，声音很清脆，但是真要打10个，你可能只能打出两个来，但人家高手10个球里10个全是这样的。

所以进场出场的一致性一般来说是很关键的。如果一个人进场出场是完全凭感觉的，这种东西的交易有可能在某一段时间很出色，但从长期看这种交易一般结果都很一般。这个没有任何贬低别人的意思，我只是在讲，这是我的观察。所以其实就证明了这个人如果具备一致性的话，他是有一套规则在的。
如果这个规则它确实经过了长期积累，期望收益是正的，同时有一套很好的心态的话，这个人做的就像作者说的，有的时候他会买在最高，卖在最低，这很正常，是人交易就会有问题，但只要这是你的规则，你的规则是让你这么干的，没有任何问题，因为有很多时候它是可能从风控的角度，那个地方，从风控的角度必须要砍仓了，砍就砍在最低点上，没毛病的。一切都是你的规则。
所以其实很多时候我觉得我们对交易的认识啊，不能只停留在一个表面上，传统意义上的通过了解到一个侧面就涉嫌对很多东西进行批评。我不是这个意思，我实际上觉得有很多时候，如果我们真的把自己的期望或者要求放在专业的专业性比较高的交易者身上的时候，你就不能把你的要求跟普通人的要求相提并论，你还是要自己往更深的地方去走，不能人云亦云的去对很多事情去做评论。

应该有一个自己独立思考的空间，我还是那句话，你再去看一个二十几年接近30年交易经验的人写的书，而且注意这是他的第2本书，应该说在第1本书上进行升华的基础上，这是一个非常迅速的提升自己的机会，当然有可能有些人研究交易的时间并不长，可能对于他的一些观点，目前并没有一些很深的一些感触，这不要紧，慢慢来。
我比照过了我的交易境界，交易时间都比他要低，我进入市场的时间是2000年，他应该是93年，他比我多7年。但是因为我基本也是天天在研究交易，所以我看他的东西的时候，我觉得在这个时间点上，我们两个之间的共鸣应该还是比较多的。而且他因为是研究哲学的，我对这方面其实也挺喜欢的，所以我说我看这本书的时候，他给我提供了很好的机会，让我可以把我很多的观点借着他的这个观点顺着说出来。
所以我觉得给大家分享的时候，对我自己也是一个重新思考跟沉淀的一个过程，这是一个挺好的事情。

今天这期我们就说到这，也希望说过的内容对大家有帮助，我发现这个东西说的时候很容易导致说的时间比较长，这一期要录到15分钟，最开始我们一期基本上录个五六分钟差不多了。现在一期录的时间很长，但长归长，希望说的不是废话，能给大家带来一点点帮助跟思考。好了，各位，今天内容就到这吧。欢迎大家锁定我们的栏目，我们在明天的时候再见。